Thị trường hàng hoá đóng cửa tuần giao dịch giằng co

Tóm tắt tin tức chung
 
1.     Tuần trước, cơ quan thống kê của châu Âu đã hạ ước tính tăng trưởng GDP  quý II của 20 quốc gia dùng chung đồng euro từ 0,3% xuống 0,1%. Sản lượng công nghiệp của Đức tiếp tục sụt giảm trong tháng 7, làm tăng thêm nỗi lo cho nền kinh tế lớn nhất châu Âu.
Đồng euro yếu đi nhiều khả năng sẽ kéo chi phí nhập khẩu  đi lên và kích thích lạm phát. Lạm phát còn chịu thêm áp lực từ sự gia tăng của giá dầu thô sau quyết định gia hạn thoả thuận cắt giảm sản lượng của Nga và Arab Saudi.
2.     Nền kinh tế Trung Quốc cũng đang đối mặt với không ít thách thức: giá tiêu dùng sụt giảm, khủng hoảng bất động sản ngày càng trầm trọng và hoạt động xuất khẩu sa sút.
3.     Theo JPMorgan Chase, trên thị trường trái phiếu trả lợi suất cao lẫn chứng khoán Mỹ, nỗi lo suy thoái kinh tế của các nhà đầu tư hiện đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4/2022.
4.     Mối tương quan giữa S&P 500 và chỉ số trên trong 40 ngày qua đã rơi xuống mức âm và chạm đáy lịch sử. Khi bức tranh toàn cảnh từ việc làm cho đến lĩnh vực sản xuất đều nóng hơn dự đoán của các nhà kinh tế, giá cổ phiếu đã giảm. 
Mối tương quan giữa trái phiếu Kho bạc và dữ liệu kinh tế cũng trở nên tiêu cực hơn. Giá trái phiếu đã đi xuống khi hoạt động kinh tế vẫn cho thấy sự bền bỉ đáng nể, theo Bloomberg.
“Chúng ta đang ở trong giai đoạn ‘tin xấu là tin tốt’ và lý do là bởi thị trường đang khá lo ngại về khả năng Fed sẽ tăng lãi suất một lần nữa”, ông Yung-yu Ma, chiến lược gia trưởng tại BMO Wealth, bày tỏ.
 
5.     Theo MXV, thông báo gia hạn cắt giảm nguồn cung tự nguyện 1 triệu thùng dầu/ngày của Saudi Arabia và giảm xuất khẩu 300.000 thùng/ngày đến cuối năm của Nga, đã dấy lên lo ngại về thiếu hụt nguồn cung và là nguyên nhân chính đẩy giá dầu tăng mạnh trong tuần qua. 
6.     Báo cáo của Ngân hàng Goldman Sachs cho biết các động thái của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và đồng minh (OPEC+) mang lại rủi ro tăng giá dầu thô. Các nhà phân tích của ngân hàng đã đưa ra một số kịch bản, bao gồm một kịch bản giá dầu Brent mở rộng mức tăng lên trên 100 USD/thùng. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng đây không phải là quan điểm cốt lõi khi rủi ro tăng trưởng còn tiềm ẩn
7.     Số liệu kinh tế yếu kém đã khiến cho đồng bảng Anh và đồng euro suy yếu. Điều này giúp cho sức mạnh của đồng USD với chỉ số Dollar Index tăng 0,82% lên 105,09 điểm, đánh dấu 8 tuần tăng liên tiếp và là chuỗi tăng dài nhất kể từ năm 2014. Đồng USD tăng mạnh đã gây sức ép cho giá bạc và bạch kim do chi phí nắm giữ đắt đỏ hơn. 
 
Lịch sự kiện kinh tế

Năng Lượng

 
Kết thúc tuần giao dịch 4 - 11/9, có 4 trên 5 mặt hàng nhóm năng lượng đóng cửa trong sắc xanh. Trong đó, giá dầu tiếp nối đà tăng giá trong bối cảnh hạn chế nguồn cung từ các nước xuất khẩu dầu hàng đầu thế giới.  
Cụ thể, giá dầu WTI tăng 2,29% lên 87,51 USD/thùng và dầu Brent chốt tuần với mức giá 90,95 USD/thùng, tăng 2,37% so với tuần trước. Như vậy, trong 11 tuần giao dịch gần nhất, giá dầu đã ghi nhận 9 tuần tăng giá
Theo MXV, thông báo gia hạn cắt giảm nguồn cung tự nguyện 1 triệu thùng dầu/ngày của Saudi Arabia và giảm xuất khẩu 300.000 thùng/ngày đến cuối năm của Nga, đã dấy lên lo ngại về thiếu hụt nguồn cung và là nguyên nhân chính đẩy giá dầu tăng mạnh trong tuần qua. 
Báo cáo của Ngân hàng Goldman Sachs cho biết các động thái của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và đồng minh (OPEC+) mang lại rủi ro tăng giá dầu thô. Các nhà phân tích của ngân hàng đã đưa ra một số kịch bản, bao gồm một kịch bản giá dầu Brent mở rộng mức tăng lên trên 100 USD/thùng. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng đây không phải là quan điểm cốt lõi khi rủi ro tăng trưởng còn tiềm ẩn. 
Chính phủ Nga dự kiến giá dầu thô sẽ tăng ổn định trong 3 năm tới bất chấp các lệnh trừng phạt năng lượng do các quốc gia phương Tây và các đồng minh áp đặt. Quốc gia này dự kiến giá dầu thô Nga trung bình trong năm nay là 62,7 USD/thùng. Sau đó, mức giá trung bình sẽ tăng lên 66,3 USD vào năm tới, 67,9 USD vào năm 2025 và 69,8 USD vào năm 2026, theo dự báo kinh tế vĩ mô đến năm 2026 được trình lên Thủ tướng Mikhail Mishustin hôm thứ Sáu (ngày 8/9). 
Theo tài liệu, Nga cũng cho thấy sản lượng giảm xuống còn 523 triệu tấn trong năm tới, từ 527 triệu tấn trong năm nay. Xuất khẩu dầu thô dự kiến sẽ giảm xuống còn 240 triệu tấn từ 247 triệu tấn năm 2023, trước các tác động cắt giảm nguồn cung.  
Theo dữ liệu được Reuters tổng hợp, chênh lệch giữa giá dầu Urals phổ biến của Nga và giá dầu Brent đã thu hẹp xuống còn 17 USD/thùng từ mức đỉnh 34,85 USD trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6/2022, chỉ vài tháng sau khi cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine bùng nổ. 
Trong khi đó, tồn kho dầu thô của Mỹ giảm liên tiếp thể hiện năng lực tiêu thụ tốt trong khi nguồn cung hạn chế. Báo cáo hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy dự trữ dầu thô thương mại giảm 6,3 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 1/9, giảm tuần thứ 4 liên tiếp và giảm hơn 6% trong tháng 8. Tồn kho xăng cũng giảm mạnh hơn 2 triệu thùng. 
Dữ liệu từ hãng dịch vụ dầu khí Baker Hughes cho biết số lượng giàn khoan dầu khí của Mỹ đã tăng lên 632 giàn đang hoạt động trong tuần kết thúc ngày 8/9. Tuy nhiên, số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động thấp hơn khoảng 17% so với đầu năm 2023, đồng nghĩa với việc sẽ mất vài tuần tăng đều đặn chỉ để bù đắp mức giảm của năm nay. 
Ở một diễn biến khác, giá khi tự nhiên ngược chiều, giảm 5,79% trong tuần qua do thời tiết nắng nóng tại Mỹ dần kết thúc, làm hạn chế nhu cầu tiêu thụ điện. Energy Aspects cho rằng nhiệt độ mát mẻ hơn trong vòng 15 ngày tới cho thể khiến tồn kho khí tự nhiên Mỹ tăng lên gần bằng mức trung bình 5 năm. 
MXV cho biết yếu tố cung cầu tiếp tục sẽ là trọng tâm ảnh hưởng tới biến động của giá dầu trong tuần này, sau khi OPEC+ gia hạn chính sách cắt giảm sản lượng. Báo cáo thị trường dầu tháng 8 từ ba tổ chức lớn bao gồm: OPEC, Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) và Cơ quan Năng lượng quốc tế (IEA) sẽ cung cấp góc nhìn dự báo cung cầu nửa cuối năm nay. Điều này sẽ mang tính chất quyết định tới xu hướng giá dầu trong trung hạn.
 
 
 
Kim Loại                                     

Khép lại tuần giao dịch 4 - 11/9, bảng giá thị trường kim loại chìm trong sắc đỏ. Nhóm kim loại quý, sau hai tuần tăng liên tiếp, giá các mặt hàng kim loại quý đồng loạt suy yếu. Trong khi đó giá bạch kim dẫn dắt đà giảm của nhóm với mức giảm 7,63% xuống 894,8 USD/ounce. Đây cũng là tuần giảm mạnh nhất của giá bạch kim kể từ tháng 11/2021. Giá bạc cũng ghi nhận tuần giảm mạnh nhất trong gần 3 tháng khi giảm 5,65% xuống 23,17 USD/ounce. Giá vàng đóng cửa tuần tại mức 1.917,81 USD/ounce sau khi giảm 1,08%. 
MXV cho biết trong tuần qua, dòng tiền đồng loạt rời khỏi thị trường kim loại quý do đồng USD mạnh lên khiến chi phí đầu tư đắt đỏ hơn. 
Tại Mỹ, số liệu công bố tuần trước cho thấy lĩnh vực dịch vụ của Mỹ mở rộng sang tháng thứ 8 liên tiếp. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2/2023, sức khỏe nền kinh tế lớn nhất thế giới đang tốt lên giúp đồng USD mạnh hơn. 
Ngược lại, tại Anh và châu Âu, theo báo cáo của S&P Global, cả Đức, Anh và khu vực đồng euro đều có chỉ số quản lý mua hàng (PMI) dịch vụ rơi xuống mức điểm thấp nhất trong năm nay, cho thấy lĩnh vực dịch vụ yếu. Trong khi đó, lĩnh vực này được coi là một trong những động lực tăng trưởng chính của các nền kinh tế trên.  
Số liệu kinh tế yếu kém đã khiến cho đồng bảng Anh và đồng euro suy yếu. Điều này giúp cho sức mạnh của đồng USD với chỉ số Dollar Index tăng 0,82% lên 105,09 điểm, đánh dấu 8 tuần tăng liên tiếp và là chuỗi tăng dài nhất kể từ năm 2014. Đồng USD tăng mạnh đã gây sức ép cho giá bạc và bạch kim do chi phí nắm giữ đắt đỏ hơn. 
Với nhóm kim loại cơ bản, tất cả các mặt hàng đồng loạt giảm giá so chịu sức ép kép từ yếu tố vĩ mô và khả năng tiêu thụ kém lạc quan. Giá hai mặt hàng chủ chốt là đồng COMEX và quặng sắt ghi nhận mức giảm lần lượt là 3,52% và 0,58%, đóng cửa tuần tại mức 3,71 USD/pound và 113,33 USD/tấn. 
Về yếu tố vĩ mô, đồng USD tăng mạnh làm giảm sức hấp dẫn của hàng hóa, do đây là đồng tiền được sử dụng chủ yếu trong hoạt động giao dịch thương mại quốc tế. 
Về tiêu thụ, trong bối cảnh các nền kinh tế lớn trên thế giới tăng trưởng chững lại, triển vọng tiêu thụ kim loại cơ bản trên toàn cầu trở nên kém sắc hơn. Đặc biệt là nhu cầu vẫn yếu tại Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ kim loại lớn nhất thế giới, thể hiện qua nhập khẩu vẫn ở mức tăng trưởng âm trong tháng 8.  
Cụ thể, tốc độ tăng trưởng nhập khẩu hàng hóa của Trung Quốc trong tháng 8 giảm 7,3% so với cùng kỳ năm ngoái, theo dữ liệu từ Tổng cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS). 
Hơn nữa, trong bối cảnh tiêu thụ còn yếu, nguồn cung đồng vẫn được duy trì ổn định, điều này khiến cho sức mua đồng dần giảm sút. Theo dữ liệu mới nhất được công bố của hai quốc gia khai thác đồng lớn nhất thế giới, tháng 7, sản lượng đồng của Chile và Peru, tăng lần lượt 1,7% và 17,7% so với cùng kỳ năm ngoái.
MXV nhận định trong tuần này, thị trường kim loại nhiều khả năng sẽ biến động rất mạnh do tác động từ hàng loạt các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng.
Dữ liệu lạm phát Mỹ trong tháng 8 là một trong các thông tin tâm điểm của tuần, mang tính cơ sở cho quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong cuộc họp ngày 21/9 tới. Trong bối cảnh giá xăng dầu và một số hàng hoá tại Mỹ tăng cao, nếu tình hình lạm phát tăng trở lại có thể Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất một lần nữa trong năm nay. Khi đó, đồng USD tăng giá có thể gây áp lực tới các nhóm mặt hàng trong nhóm năng lượng và kim loại, điển hình như dầu thô, bạc, bạch kim, đồng…
Bên cạnh đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng sẽ họp lãi suất vào ngày 14/9. Môi trường lãi suất cao gây áp lực phần nào tới các nền kinh tế trong khu vực, và thị trường sẽ tiếp tục thận trọng bởi quyết sách của ECB.
Ngoài ra, các dữ liệu kinh tế quan trọng của Trung Quốc bao gồm sản lượng công nghiệp, đầu tư công, doanh số bán lẻ… được công bố vào ngày 15/9, sẽ ảnh hưởng mạnh tới xu hướng giá kim loại. Sau một số các kích thích kinh tế đáng chú ý, nếu các dữ liệu báo cáo tháng 8 khởi sắc hơn, giá kim loại cơ bản có thể phục hồi trở lại.
 
Nông Sản                                                   

Giá ngô hợp đồng kì hạn tháng 12 ghi nhận mức tăng nhẹ 0,5%, chấm dứt chuỗi 2 hai tuần liên tiếp suy yếu. Trong tuần qua, ngô diễn biến tương đối giằng co và nhìn chung chỉ đang đi ngang trong khoảng 477 – 499. Bên cạnh tâm lý thận trọng trước thềm báo cáo Cung – cầu Nông sản Thế giới (WASDE) tháng 09, các thông tin cơ bản trái chiều cũng là nguyên nhân lý giải cho diễn biến giá.
Báo cáo Tiến độ Mùa vụ (Crop Progress) cho thấy, trong tuần kết thúc vào ngày 03/09, tỷ lệ ngô Mỹ được đánh giá đạt chất lượng tốt và tuyệt vời chỉ ở mức 53%, giảm 3% so với tuần trước đó. Con số này thấp hơn 1% so với kỳ vọng của thị trường và mức 54% cùng kì năm ngoái. Bên cạnh đó, các chuyên gia cho biết việc thu hoạch ngô ở các vùng phía tây khu vực Midwest của Mỹ đang bắt đầu sớm hơn bình thường do thời tiết khô nóng kéo dài đã thúc đẩy cây trồng đến giai đoạn chín. Việc kết thúc vụ mùa sớm có thể làm giảm chất lượng và năng suất ngũ cốc do ngô cần nhiều thời gian hơn để làm đầy hạt, vốn đã bị thu nhỏ bởi ảnh hưởng của thời tiết.
Mặt khác, theo dữ liệu từ báo cáo bán hàng xuất khẩu (Export Sales), bán hàng ngô trong tuần cuối cùng niên vụ 2022/23 đã giảm xuống mức âm 15.236 tấn. Khép lại niên vụ cũ, lũy kế bán ngô của Mỹ mới chỉ đạt 40,58 triệu tấn, thấp hơn so với mức 41.28 triệu tấn mà USDA dự báo. Điều này nhiều khả năng sẽ khiến USDA cắt giảm số liệu xuất khẩu ngô niên vụ 2022/23 trong báo cáo tới, gây sức ép lên giá. Trong tuần này, nếu số liệu từ báo cáo WASDE không quá bất ngờ, tuy nhiên, giá có thể vẫn sẽ đi ngang trong vùng 477 – 500 như hiện tại.
Đối với lúa mì, mặt hàng này đã kết thúc chuỗi 5 tuần suy yếu liên tiếp với mức tăng nhẹ. Tương tự ngô, giá nhìn chung cũng diễn biến tương đối giằng co trong tuần trước.
 
 
Nguyên Liệu Công Nghiệp

Kết thúc tuần giao dịch 04-11/09, bảng giá các mặt hàng nhóm nguyên liệu công nghiệp chứng kiến sự phân hóa giữa sắc xanh và đỏ.
Giá 2 mặt hàng cà phê ghi nhận mức giảm lần lượt 2,14% với Arabica và 3,02% với Robusta. Tồn kho cà phê trên Sở ICE dù vẫn ở mức thấp nhưng bắt đầu có tín hiệu tích cực, kết hợp cùng việc đẩy mạnh xuất khẩu cà phê tại Brazil đã khiến giá suy yếu trong tuần này.
Cụ thể, tồn kho Arabica đạt chuẩn trên Sở ICE-US nhận được 17.560 bao loại 60kg từ Brazil để chờ phân loại bổ sung, dù cho tổng lượng cà phê đang lưu trữ vẫn giảm 33.230 bao trong tuần vừa qua. Hàng được bổ sung từ Brazil đưa đến kỳ  vọng có thể tạm thời gián đoạn đà của dữ liệu tồn kho sau khi đã chạm mức thấp nhất trong 10 tháng, đồng thời tạo niềm tin về việc đảm bảo đủ nguồn cung trên thị trường.
Tính chung cả tuần, tồn kho Robusta trên Sở ICE-EU có sự khởi sắc khi tăng từ mức 33.630 tấn lên 35.280 tấn. Xuất khẩu cà phê Robusta được đẩy mạnh từ Brazil đã có tác động đến dữ liệu tồn kho.
Trong tháng 08, Brazil đã xuất khẩu 197.471 tấn, tăng mạnh 41,2% so với mức 139.887 tấn vào cùng kỳ năm trước, dữ liệu từ chính phủ nước này.
Hơn nữa, việc chỉ số Dollar Index tăng lên mức cao nhất 6 tháng đã kéo tỷ giá USD/Brazil Real tăng gần 1% trong tuần qua. Chênh lệch tỷ giá gia tăng đã góp phần thúc đẩy như cầu bán hàng của nông dân nước này do thu về nhiều đồng Real hơn. Và việc nguồn cung đang sẵn có ngay sau vụ thu hoạch cũng khiến nông dân mạnh dạn trong việc xuất khẩu vụ mới.
Chỉ số Dollar Index cũng là nhân tố quan trọng hàng đầu kéo giá bông giảm 4,49% trong tuần qua.
Theo đó, Dollar Index tăng cao đồng nghĩa với việc đồng USD trở nên mạnh hơn và giá bông Mỹ trở nên đắt đỏ hơn đối với khách hàng nắm giữ các loại tiền tệ khác. Trong khi, Mỹ là thị trường cung ứng bông lớn nhất thế giới. Việc chi phí nắm giữ tăng cao sẽ khiến nhu cầu về bông Mỹ giảm đi và kéo theo lực mua trên thị trường suy yếu và theo đó giá giảm.
Với mức giảm 5,20%, giá dầu cọ thô đã dần đầu đà giảm của nhóm nguyên liệu công nghiệp trong tuần này. Đây cũng là tuần giảm đầu tiên sau 3 tuần tăng liên tiếp trước đó. Kỳ vọng tích cực về tồn kho tại Malaysia đã gây áp lực lên giá.
Trong một cuộc khảo sát của Reuters, các nhà phân tích dự đoán tồn kho dầu cọ cuối tháng 08 của Malaysia có thể tăng 9,23% so với tháng trước lên 1,89 triệu tấn, mức cao nhất trong vòng 6 tháng, khi mà sản lượng tăng cao trong khi xuất khẩu có dấu hiệu chậm lại. Dữ liệu này dự kiến sẽ được công bố ngày 11/09.
Ở chiều ngược lại, giá đường 11 tiếp tục có được sự khởi sắc với mức tăng gần 3% so với thâm chiếu. Đây cũng là tuần tăng thứ 3 liên tiếp của mặt hàng này, đưa giá đường thô hợp đồng tháng 10 lên mức cao lịch sử. Thị trường tiếp tục lo ngại về việc nguồn cung ở mức thấp tại Thái Lan và khả năng cấm xuất khẩu đường tại Ấn Độ.
Hiện tượng thời tiết El Nino khiến lượng mưa thấp hơn mức bình thường tại khu vực sản xuất đường chính của Ấn Độ và Thái Lan, 2 quốc gia xuất khẩu đường hàng đầu thế giới. Điều này khiến sản lượng được dự đoán sẽ có sự giảm sâu so với niên vụ trước. Thậm chí, sản lượng thấp đang là tín hiệu cho việc Ấn Độ sẽ quyết định cấm các nhà máy xuất khẩu đường bắt đầu từ tháng 10 này nhằm đảm bảo nhu cầu trong nước.
Giá 2 mặt hàng cao su cũng ghi nhận mức tăng mạnh trong tuần lần lượt là 3,44% của cao su RSS3 và 6,48% của cao su TSR20. Nhu cầu cao su tăng cao từ Trung Quốc là nhân tố chính đang hỗ trợ giá.
Trung Quốc là quốc gia tiêu thụ cao su lớn nhất thế giới và cũng là quốc gia sản xuất lốp xe đứng thứ 2 toàn cầu. Việc hồi phục kinh tế và kích thích ngành ô tô đang khiến nhu cầu về cao su của nước này tăng cao và dự kiến sẽ tiếp tục đi lên trong thời gian tới.
Trong tháng 8, Trung Quốc đã nhập khẩu 648.000 tấn cao su tự nhiên, tăng 9,46% so với cùng kỳ năm trước và 2,37% so với tháng trước đó, dữ liệu từ chính phủ nước này. Tính chung trong 8 tháng đầu năm, quốc gia này đã nhập khẩu 5,288 triệu tấn cao su, tăng 15,8 % so với cùng kỳ năm 2022.
 
 Nguồn: Trung tâm tin tức sở giao dịch hàng hóa phái sinh Việt Nam & VMEX.