Thị trường hàng hoá biến động thận trọng trước báo cáo lạm phát Mỹ

Tóm tắt tin tức chung

1.     Thị trường chứng khoán Mỹ phiên đầu tuần 13/2 đồng loạt đi lên khi nhà đầu tư chờ đợi báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 sắp được công bố vào sáng 14/2. Số liệu lạm phát sẽ có ảnh hưởng lớn tới quyết định lãi suất của Fed.
2.     Động lực thúc đẩy thị trường chứng khoán này có thể sẽ biến mất vào mùa hè, nguyên nhân là các đợt nâng lãi suất của Fed đến lúc đó sẽ phát huy mạnh mẽ tác động thắt chặt điều kiện tài chính toàn cầu.
3.     Đầu tháng 2 này, Chủ tịch Fed Jerome Powell công nhận tình trạng thiểu phát đang diễn ra tại Mỹ, tức là lạm phát đang giảm xuống. Tuy nhiên, ông Powell cũng cảnh báo Fed vẫn sẽ cần nâng lãi suất để đưa lạm phát về mức mục tiêu dài hạn 2%.

Lịch kinh tế


Năng lượng

Giá dầu trải qua một phiên giao dịch đầy biến động nhưng vẫn duy trì được đà tăng từ tuần trước. Kết thúc phiên 13/02, giá dầu thô WTI tăng 0,53% lên 80,14 USD/thùng, giá dầu thô Brent nhích nhẹ 0,15% lên 86.52 USD/thùng.  
Giá dầu giảm trong phần lớn thời gian của phiên khi mà những lo ngại về nguồn cung của các nhà đầu tư trước việc Nga cắt giảm sản lượng 500.000 thùng vào cuối tuần trước đã được xoa dịu. Cụ thể, các hoạt động vận chuyển dầu thô tại cảng Ceyhan của Thổ Nhĩ Kỳ được nối lại vào ngày hôm qua, kết thúc những gián đoạn kể từ thời điểm vụ động đất lớn xảy ra tại quốc gia này.
Theo MXV, sự phục hồi của đồng USD với chỉ số Dollar Index đã có lúc tăng lên 103,8 điểm cũng khiến cho sức mua trên thị trường khá hạn chế. Trong tuần này, các nhà đầu tư đang giữ tâm lý thận trọng trước các kịch bản tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), nhất là khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1, một thước đo lạm phát quan trọng, sẽ được công bố vào tối nay. Mặc dù, lạm phát tại Mỹ đã có dấu hiệu hạ nhiệt đáng kể trong thời gian gần đây, nhưng Fed có thể vẫn tiếp tục mạnh tay tăng lãi suất và làm gia tăng nguy cơ suy thoái. Triển vọng tiêu thụ xấu đi vì các áp lực vĩ mô đã gây sức ép đáng kể đối với giá dầu.
Tới phiên tối, giá dầu khôi phục khi đồng USD suy yếu và các nhà đầu tư phần bổ dòng vốn vào các loại tài sản có tính rủi ro cao hơn, trong đó có các mặt hàng năng lượng. Đồng thời, những lo ngại về nguồn cung cũng quay lại thị trường khi mà Mỹ tiếp tục có kế hoạch giải phóng thêm dầu từ kho dự trữ chiến lược (SPR).
Chính quyền Tổng thống Joe Biden có thể sẽ tiến hành bán số lượng dầu lên tới 26 triệu thùng. Hiện tồn kho dầu tại SPR đang là 371,6 triệu thùng, sau đợt giải phòng lên tới 180 triệu thùng trong năm 2022 vừa qua.  
    Vì vậy, ngay cả khi đợt giải phóng sắp tới với khối lượng không nhiều, nhưng việc nhà sản xuất hàng đầu bổ sung nguồn cung, đã làm gia tăng rủi ro nguồn cung thái thắt chặt và giúp giá dầu lấy lại được sắc xanh trong phiên hôm qua.

Kim loại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/02, thị trường kim loại ghi nhận những diễn biến trái chiều, Đối với nhóm kim loại quý, vàng và bạc lần lượt ghi nhận mức giảm 0.6% xuống 1853.29 USD/ounce và 1.01% xuống 21.85 USD/ounce. Trái lại, bạch kim đóng cửa trong sắc xanh sau khi tăng 0.8%, chốt phiên tại 959.4 USD/ounce.
Trước thời điểm công bố dữ liệu lạm phát Mỹ trong tháng 1 vào tối nay, các nhà đầu tư giữ tâm lý thận trọng trong việc giao dịch. Nhìn chung, một bộ phận thị trường tin rằng chỉ số giá tiêu dùng CPI sẽ tiếp tục hạ nhiệt và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thắt chặt nhẹ tay hơn. Kỳ vọng trung bình của người tiêu dùng về tăng trưởng thu nhập hộ gia đình đã giảm hơn một điểm phần trăm xuống còn 3.3% trong tháng 1, theo dữ liệu của Fed New York công bố hôm qua. Mặc dù con số vẫn cao hơn mức trước đại dịch, nhưng đó là mức giảm mạnh nhất trong một tháng. Đồng USD suy yếu nhẹ kéo chỉ số Dollar Index giảm 0.28%, tuy nhiên giá vàng và bạc cũng không được hưởng lợi khi dòng tiền chủ yếu được phân bổ vào thị trường rủi ro như chứng khoán. Vàng và bạc thường hoạt động tốt với vai trò trú ẩn trong thời kỳ lo ngại suy thoái kinh tế, nhưng mức lãi suất cao hơn là yếu tố làm gia tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý. Do đó, các vị thế mua dần bị hạn chế trước thời điểm báo cáo lạm phát.
Trái lại, bạch kim duy trì sắc xanh trong bối cảnh công ty khai thách hàng đầu Anglo American Platinum (Amplats) cho biết khối lượng bán PGM đã giảm 26% trong năm ngoái, sau khi sản lượng kim loại tinh chế giảm 25% xuống 3,831 triệu ounce, từ mức kỷ lục 5,138 triệu ounce vào năm 2021, chủ yếu do sự trì hoãn hoạt động của nhà máy luyện kim Polokwane. Lo ngại về nguồn cung thắt chặt trong khi nhu cầu tại Trung Quốc và các quốc gia theo đuổi mục tiêu xanh đã hỗ trợ giá trong phiên.
Đối với nhóm kim loại cơ bản, đồng COMEX lấy lại đà tăng với mức tăng 1.02% lên 4.05 USD/pound trước lo ngại gián đoạn nguồn cung ngắn hạn tại mỏ đồng Grasberg, mỏ đồng có trữ lượng lớn thứ 2 trên thế giới tại Indonesia trước tình trạng lũ lụt. Freeport McMoRan đã cắt giảm dự báo doanh số bán đồng trong quý đầu tiên khi mỏ đồng này bị đóng cửa vào cuối tuần qua, dự kiến tình trạng sẽ kéo dài tới cuối tháng. Mỏ đồng này thường cung cấp khoảng 5 triệu pound đồng/ngày.
     Trái lại, giá quặng sắt giảm 3.48% xuống 120.38 USD/tấn do dự trữ thép tăng và dự trữ quặng sắt tại cảng tăng cho thấy nhu cầu phục hồi chậm từ Trung Quốc. Theo khảo sát mới nhất của công ty tư vấn Mysteel, tồn kho thép do các thương nhân Trung Quốc nắm giữ, đã tăng đều đặn kể từ cuối tháng 12, và tăng 1.5 triệu tấn từ ngày 3 đến ngày 9/2. Trong khi đó, tồn kho quặng sắt tại cảng tuần trước tăng lên 138.5 triệu tấn, cao nhất kể từ giữa tháng 9. Lợi nhuận của các nhà máy thép chưa được cải thiện và việc gia tăng liên tục hàng tồn kho đã gây sức ép tới giá.

Nông sản

Trên thị trường nông sản, giá đậu tương tiếp tục đóng cửa trong sắc xanh nhưng đà tăng đã dần thu hẹp. Nhìn chung, những lo ngại về mùa vụ ở Argentina tiếp tục bị thiệt hại vẫn là yếu tố hỗ trợ cho giá chạm mức cao nhất trong vòng 7 tháng qua. Tuy nhiên, hoạt động thu hoạch ở Brazil đang được đẩy mạnh lại tác động trái chiều và khiến cho diễn biến giá trở nên rung lắc vào phiên tối. 
Nhà khí tượng học tại Công ty Tư vấn Khí hậu Ứng dụng (CCA), cho biết trung tâm phía đông của Argentina, vùng nông nghiệp trọng điểm của nước này, đã nhận được lượng mưa từ 5 – 25 mm trong vài giờ qua. Đây là nguyên nhân lý giải cho mức tăng khá mạnh vào phiên sáng của giá đậu tương. 
Ngược lại, Viện Kinh tế Nông nghiệp Mato Grosso (Imea) cho biết, nông dân tại bang đã thu hoạch được 44,1% diện tích đậu tương dự kiến tính tới thứ Sáu tuần trước, tăng tới 20,05% so với một tuần trước đó và giúp tiến độ đạt mức trung bình lịch sử là 44,56%. Mặc dù khởi đầu không thuận lợi nhưng hoạt động thu hoạch được đẩy nhanh đã tác động trái chiều và thu hẹp mức tăng của đậu tương.
Cùng chung xu hướng tăng, ngô nhận được hỗ trợ với việc thị trường đón nhận thêm những tin tức tiêu cực về nguồn cung từ Argentina. Khép lại phiên hôm qua, giá ngô đóng cửa với mức tăng 0,66%.
Số liệu trong báo cáo Giao hàng xuất khẩu (Export Sales) tối qua của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USD) cho biết trong tuần từ 03/02-09/02 khối lượng giao hàng ngô của Mỹ đạt 511.506 tấn, tăng nhẹ so với mức 494.000 tấn của tuần trước đó. Điều đó phản ánh hoạt động xuất khẩu ngô của nước này đang diễn ra khá thuận lợi và hỗ trợ cho giá.
    Tương tự như ngô, giá hai mặt hàng lúa mì cũng đóng cửa trong sắc xanh.Chính phủ Nga cho biết, việc gia hạn thỏa thuận ngũ cốc Biển Đen sẽ không được xem xét nếu như các biện pháp trừng phạt mà phương Tây áp đặt, gây ảnh hưởng tới hoạt động xuất khẩu nông sản của nước này. Được gia hạn vào cuối tháng 11 năm ngoái, dự kiến thỏa thuận này dự kiến sẽ hết hiệu lực vào cuối tháng 03 tới. Việc Nga đe dọa sẽ không tiếp tục gia hạn thỏa thuận đã dấy lên lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung lúa mì từ Ukraine và thúc đẩy giá mặt hàng này.

Nguyên liệu công nghiệp

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/02, sắc đỏ chiếm ưu thế trên bảng giá các mặt hàng nhóm nguyên liệu công nghiệp. Arabica hồi phục trước hỗ trợ từ Dollar Index
Những tác động trái chiều từ thông tin cơ bản đã khiến giá cà phê dao động mạnh trong phiên hôm qua, đóng cửa giá tăng hơn 1%. Một mặt dự báo tích cực về triển vọng nguồn cung trong năm 2023 tại Brazil đến từ các tổ chức chính phủ cũng như các hãng phân tích độc lập tiếp tục gây sức ép lên giá. Mặt khác, giá nhận hỗ trợ từ việc số liệu xuất khẩu tiếp tục suy yếu trong 10 ngày đầu tháng 02/2023 tại Brazil với mức giảm hơn 22% so với cùng kỳ năm ngoái khi nông dân hạn chế bán hàng tại các kho lưu trữ. Kết hợp với tỷ giá USD/Brazil Real suy yếu đã hạn chế hơn nữa lực bán từ phía nông dân Brazil và giúp giá khởi sắc.
Với Robusta, mặt hàng này cũng ghi nhận mức tăng khiêm tốn với 0.25% khi kết thúc phiên hôm qua. Tồn kho Robusta trên Sở ICE London tiếp tục giảm về mức thấp nhất trong gần 7 năm tiếp tục là nhân tố hỗ trợ giá. Tuy vậy, triển vọng nguồn cung tăng nhẹ với dự báo tăng 1 triệu bao theo khảo sát của Reuters đã gây sức ép lên giá.
Đường thô đảo chiều giảm mạnh 1.76% sau 4 phiên tăng liên tiếp dưới áp lực từ việc giá dầu suy yếu. Gía dầu thô giảm đã khuyến khích các nhà máy ép mía tại Brazil ưu tiên lượng mía ép cho sản xuất đường, khiến nguồn cung mặt hàng này trở nên nới lỏng hơn, từ đó gây sức ép khiến giá quay đầu giảm.
Dollar Index suy yếu đã kéo giá bông hồi phục với mức tăng 0.43% trong phiên hôm qua. Theo đó, Dollar Index ghi nhận mức giảm 0.28%, khiến giá bông Mỹ trở nên rẻ hơn đối với khách hàng nắm giữ các loại tiền tệ khác, từ đó kích thích lực mua trên thị trường và hỗ trợ giá tăng.
Dầu cọ đã suy yếu phiên thứ 3 liên tiếp do chịu sức ép từ giá dầu thô. Ajay Jhunjhunwala, chủ tịch Hiệp hội các nhà chiết xuất dung môi Ấn Độ cho biết những hạn chế của Indonesia không có khả năng tạo ra bất kì vấn đề nào ở Ấn Độ do mức tồn kho đang khá lớn. Ông cho biết thêm nguồn cung hạt cải dầu từ mùa vụ mới, dự kiến sẽ cao hơn từ 10 – 15% so với vụ thu hoạch kỷ lục năm ngoái sẽ hỗ trợ nguồn cung dầu ăn. Điều này có thể khiến nhu cầu từ Ấn Độ thấp hơn và gây sức ép lên giá.
     Bất chấp việc xuất khẩu tăng nhẹ trong niên vụ 2022/23 tại Bờ Biển Ngà, giá ca cao vẫn ghi nhận sự hồi phục với mức tăng 2.22% trong phiên hôm qua. Theo ước tính từ các nhà xuất khẩu, quốc gia này đã xuất khẩu được 1.623 triệu tấn cà phê trong niên vụ vừa qua, tăng nhẹ 1.4% so với niên vụ trước đó.
 
 Nguồn: Trung tâm tin tức sở giao dịch hàng hóa phái sinh Việt Nam & VMEX.