Nông sản
Khép lại tuần giao dịch vừa qua, giá ngô bật tăng mạnh mẽ sau khi từ báo cáo Cung – cầu tháng 1 được công bố. Triển vọng nguồn cung thắt chặt do ảnh hưởng từ hạn hán ở Argentina là yếu tố chính thúc đẩy lực mua đối với mặt hàng này.
Giá lúa mì chỉ rung lắc trong tuần vừa rồi và đóng cửa với mức thay đổi không đáng kể. Một mặt, giá vẫn được hỗ trợ nhờ tác động gián tiếp từ các mặt hàng khác nhưng nguồn cung nới lỏng hơn dự kiến lại là yếu tố tạo sức ép.
Trong tuần giao dịch 09/01-13/01, mặc dù suy yếu trong hai phiên đầu tuần, nhưng giá đậu tương đã lấy lại được động lực tăng trong ba phiên sau đó và kết thúc tuần với mức tăng mạnh 2.36%, qua đó xóa đi hoàn toàn mức giảm của tuần trước đó. Bên cạnh việc dự báo sản lượng của Argentina bị cắt giảm nặng nề do hạn hán, triển vọng nguồn cung của Mỹ bất ngờ bị USDA cắt giảm trong báo cáo WASDE tháng này đã có tác động “bullish” mạnh lên giá đậu tương.
Giá khô đậu tương cũng diễn biến khá giằng co trong tuần vừa rồi. Một mặt, lực mua được thúc đẩy bởi triển vọng nguồn cung đậu tương từ Mỹ và Argentina đều bị cắt giảm. Mặc khác, sức ép từ lực bán chốt lời đã hạn chế đà tăng của giá. Trong khi đó, dầu đậu tương ghi nhận tuần suy yếu thứ 3 liên tục với mức giảm nhẹ 0.17%. Trong tuần này, giá khô đậu có thể đi ngang trong khoảng 460-475 và giá dầu đậu nhiều khả năng cũng sẽ giằng co trong khoảng 62.0-64.0.
Năng lượng
Kết thúc tuần giao dịch ngày 09/01 – 15/01, các mặt hàng xăng dầu đồng loạt tăng giá trước kỳ vọng nhu cầu sẽ sớm bùng nổ, đặc biệt là trên thị trường nhập khẩu hàng đầu Trung Quốc, trong khi thời tiết mùa đông không quá lạnh tại khu vực châu Âu làm giảm nhu cầu tiêu thụ khí tự nhiên và gây sức ép tới giá. Dầu WTI gần như lấy lại giá trị đã đánh mất trong tuần trước đó, tăng 8.26% trong tuần qua, đạt mức 79.86 USD/thùng. Đây cũng là mức tăng hàng tuần lớn nhất trong vòng 3 tháng. Dầu Brent tăng 8.54% lên mức 85.28 USD/thùng.
Lực mua được thúc đẩy chủ yếu do các tín hiệu tiêu thụ lạc quan tại Trung Quốc, với nhu cầu đi lại nhiều hơn khi quốc gia này mở cửa biên giới. Vào đầu tuần, nhà tiêu thụ số một thế giới ban hành một đợt hạn ngạch mới lên tới 111.82 triệu tấn cho các công ty nhập khẩu dầu. Như vậy, Trung Quốc đã ban hành tổng cộng 132 triệu tấn dầu thô nhập khẩu trong hai hạn ngạch riêng biệt cho năm 2023, cao hơn so với mức 109 triệu tấn của năm ngoái. Điều này có thế thúc đẩy nhu cầu dầu thô cho hoạt động lọc dầu tại các nhà máy, và hỗ trợ cho giá. Theo dữ liệu từ Tổng cục Hải quan Trung Quốc, xuất khẩu nhiên liệu tinh chế trong tháng 12, bao gồm cả dầu nhiên liệu hàng hải, ở mức 7.7 triệu tấn, cao nhất kể từ tháng 4 năm 2020 và tăng 25% so với tháng 11. Ngân hàng Goldman Sachs và nhà quản lý quỹ đầu cơ Pierre Andurand đều đưa ra dự báo giá dầu có thể chạm mốc 110 USD khi các kinh tế tại châu Á, dẫn đầu bởi Trung Quốc mở cửa trở lại hoàn toàn.
Tác động từ Báo cáo Triển vọng Năng lượng ngắn hạn (STEO) của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đã không thể cản trở đà tăng của giá dầu trước các kỳ vọng tích cực về năng lực tiêu thụ tại Trung Quốc. EIA điều chỉnh tăng nguồn cung dầu trong quý I, III và IV của năm nay thêm 0.1% so với báo cáo trước, đưa mức sản lượng năm 2023 đạt 101.06 triệu thùng/ngày, chủ yếu là do sự gia tăng sản lượng của Mỹ và các nước Non-OPEC. Trong khi đó, cơ quan này đã điều chỉnh giảm mạnh đồng loạt mức tiêu thụ trong cả 4 quý năm nay so với báo cáo trước đó, đưa mức tiêu thụ trung bình năm 2023 đạt 100.48 triệu thùng/ngày. Như vậy, thị trường dầu được dự báo sẽ thặng dư khoảng hơn 0.6 triệu thùng/ngày trong năm 2023 và năm 2024. Giá dầu cũng đã gặp áp lực nhất định sau báo cáo, nhưng lực mua vẫn chiếm ưu thế trở lại vào cuối tuần.
Củng cố thêm đà tăng của giá dầu là dữ liệu lạm phát của Mỹ tiếp tục hạ nhiệt trong tháng 12, với chỉ số giá tiêu dùng CPI giảm nhẹ 0.1% so với tháng 11, làm gia tăng niềm tin Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất chậm lại trong giai đoạn tới. Dollar Index đã giảm 1.61% xuống mức 102 điểm trong tuần qua. Đồng USD suy yếu cũng đã củng cố thêm đà tăng của giá dầu.
Một yếu tố khác cũng hỗ trợ cho giá là lo ngại về nguồn cung từ phía Nga, khi mà còn 24 ngày nữa, nhóm nước G7 sẽ áp đặt mức trần đối với mức giá mà các nhà máy lọc dầu của Nga được phép bán nhiên liệu sản xuất. Điều này được nhận định sẽ làm phức tạp hoá dòng chảy sản phẩm từ dầu còn hơn cả lệnh cấm dầu thô hồi tháng 12. Trong khi đó, nguồn cung tại Mỹ vẫn chỉ tăng rất khiếm tốn trong tuần qua. Theo số liệu từ hãng dịch vụ dầu khí Baker Hughes, số lượng giàn khoan dầu khí của Mỹ tăng 3 lên 775 giàn đang hoạt động trong tuần kết thúc ngày 13/01 sau khi giảm mạnh trong tuần trước đó.
Trong tuần này, thị trường dầu thô được dự báo cũng sẽ có những biến động mạnh trước 2 báo cáo tháng quan trọng của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và Cơ quan Năng lượng quốc tế (IEA). Bên cạnh đó, dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội GDP quý IV của Trung Quốc cũng sẽ phản ánh một phần bức tranh tăng trưởng của quốc gia đang được kỳ vọng rất nhiều về sự bùng nổ trong nhu cầu trong thời gian tới, cũng là ảnh hưởng lớn tới giá dầu.
Nguyên liệu
Kết thúc tuần giao dịch 09/01 – 15/01, sắc xanh chiếm ưu thế trên bảng giá các mặt hàng nhóm nguyên liệu công nghiệp. Tuy vậy, điểm đáng chú ý lại thuộc về đà giảm 3 tuần liên tiếp của Arabica trước triển vọng nguồn cung tích cực.
Arabica nối tiếp đà suy yếu sang tuần thứ 3 liên tiếp với mức giảm hơn 4%, diễn biến trong tuần diễn ra khá giằng co. Trong 3 phiên đầu tuần, giá chịu sức ép từ việc tồn kho đạt chuẩn trên ICE US tăng liên tục và chạm mức cao trong 7 tháng cũng như triển vọng nguồn cung tích cực trong năm 2023 tại Brazil, đã kéo giá Arabica chạm xuống mức thấp nhất trong 20 tháng qua. Tuy vậy, trong 2 phiên cuối tuần, giá bất ngờ bật tăng mạnh, chấm dưới chuỗi giảm 9 phiên liên tiếp của mặt hàng này do đồng Dollar Mỹ suy yếu đã kéo theo tỷ giá USD/Brazil giảm mạnh và hạn chế lực bán từ phía nông dân Brazil.
Theo sau Arabica, bông trong tuần qua cũng ghi nhận mức giảm khá mạnh với gần 4%. Nguồn cung nới lỏng là nhân tố chính dẫn dắt giá suy yếu. Theo đó, sản lượng bông tại Mỹ được dữ đoán sẽ tăng lên 14.68 triệu kiện, tăng hơn 400,000 kiện so với dự báo hồi tháng 12, trong khi sản lượng tại Brazil cũng được dự đoán sẽ đạt 2.98 triệu tấn, tăng hơn 15% so với niên vụ trước. Nguồn cung nới lỏng trong khi nhu cầu tiêu thụ vẫn khá bấp bệnh do lo ngại suy thoái kinh tế và tình hình dịch bệnh phức tạp tại Trung Quốc đã gây sức ép khiến giá giảm sâu.
Dầu cọ thô chứng kiến tuần giảm thứ 2 liên tiếp với mức giảm hơn 5%. Thị trường đang lo ngại nhu cầu nhập khẩu dầu cọ từ hai thị trường hàng đầu là Ấn Độ và Trung Quốc suy yếu, trong khi việc xuất khẩu đang chậm lại trong những ngày đầu tháng 01 tại Malaysia. Theo công ty khảo sát hàng hóa Societe Generale de Surveillance (SGS) ước tính, xuất khẩu các sản phẩm dầu cọ trong 10 ngày đầu tháng 01 của Malaysia đạt 262,201 tấn, giảm 44.6% so với mức 473,086 tấn của tháng trước. Chính điều này đã gây sức ép khiến giá dầu cọ suy yếu trong thời gian qua.
Ở chiều ngược lại, Robusta lại có được tuần tăng thứ 2 liên tiếp với mức tăng gần 5%. Trong tuần qua, mặt hàng này ghi nhận 3/5 phiên ghi nhận sắc xanh với mức tăng khá lớn. Dù thời tiết đã chuyển hướng từ mưa sang khô ráo đã ủng hộ cho hoạt động thu hoạch và sản xuất cà phê của Việt Nam, những tác động từ mưa trước đã được đánh giá sẽ khiến nguồn cung của Việt Nam tiếp tục giảm sau dự đoán giảm 10-15% trước đó. Bên cạnh đấy, giá đang ở mức thấp và mức chiết khấu cao đã phần nào hạn chế lực bán từ phía nông dân Việt Nam và góp phần hỗ trợ giá trong tuần qua.
Giống với Robusta, đường 11 trong tuần qua đã chấm dứt đà giảm của 2 tuần liên tiếp trước đó với mức tăng hơn 4%. Nguyên nhân chính dẫn dắt cho đà tăng này đến từ sự mức tăng mạnh của dầu thô. Theo đó, khi giá dầu tăng sẽ phần nào thúc đẩy các nhà máy ép mía tại Brazil ưu tiên lượng mía ép cho sản xuất ethanol. Điều này gián tiếp khiến nguồn cung đường bị thu hẹt, từ đó hỗ trợ giá. Bên cạnh đó, Chính phủ Brazil đang có tín hiệu cho thấy sẽ nối lại thuế đối với nhiên liệu, điều này sẽ giúp các nhà máy ưu tiên cho sản xuất ethanol và giúp giá đường tiếp tục khởi sắc.
Sắc xanh tiếp tục áp đảo bảng giá kim loại trong tuần vừa qua. Với nhóm kim loại quý, thị trường chứng kiến sự phân hóa nhẹ với giá vàng tăng 2.92% lên 1920 USD/ounce, giá bạc tăng 1.63% lên 24.37 USD/ounce. Trái lại, giá bạch kim giảm 2.88% về 1072.5 USD/ounce.
Động lực tăng trưởng lớn nhất của các mặt hàng kim loại quý vẫn đến từ sự suy yếu của đồng USD, khi mà các số liệu về lạm phát hạ nhiệt củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất. Chỉ số Dollar Index lao dốc 1.61% về 102.2 điểm, mức thấp nhất mới kể từ đầu tháng 6/2022. Đáng chú ý, đây cũng là mức giảm mạnh nhất trong vòng 6 tuần của chỉ số này.
Sự suy yếu của đồng bạc xanh làm cho chi phí nắm giữ và đầu tư các mặt hàng kim loại quý giảm bớt. Dòng tiền luân chuyển nhiều vào hai mặt hàng là vàng và bạc, bởi đây là hai kim loại vừa có tiềm năng tăng giá và vừa có vai trò trú ẩn hàng đầu trong bối cảnh những rủi ro vĩ mô vẫn còn.
Trong khi đó, sức mua trên thị trường bạch kim yếu hơn xuất phát từ việc dòng tiền thường sẽ được ưu tiên hơn cho thị trường vàng và bạc trước. Đồng thời, giá bạch kim bị ảnh hưởng bởi lực chốt lời khi đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 3/2022 và chịu sức ép từ việc doanh số bán xe ô tô giảm trong tháng 12 vừa qua.
Đối với nhóm kim loại cơ bản, phần lớn các mặt hàng bứt phá mạnh mẽ nhờ sự suy yếu của đồng USD và triển vọng phục hồi của Trung Quốc. Giá đồng tăng 7.8% lên 4.21 USD/pound, và giá quặng sắt tăng 6.94% lên 123.59 USD/tấn. Đáng chú ý, nhôm và thiếc đều tăng hơn 13% lên lần lượt 2595 USD/tấn và 28,756 USD/tấn.
Chính phủ Trung Quốc đã thực hiện các biên pháp kích thích kinh tế như nới lỏng hạn chế “Ba lằn ranh đỏ” và cho phép nới lỏng các hạn ngạch phát hành trái phiếu chính quyền địa phương để thúc đẩy sự phục hồi của ngành xây dựng và bất động sản.
Bên cạnh đó, cả chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) đều giảm, phản ánh áp lực lạm phát thấp, và có thể giúp các nhà chức trách có nhiều cơ hội hơn để nới lỏng các chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa hỗ trợ nền kinh tế. Xét về tồn kho, mức dự trữ tại Sở LME chỉ còn hứa 654,345 tấn kim loại vào cuối tháng 12/2022, ít hơn một nửa so với cuối năm 2021. Tồn kho của Sở Thượng Hải cũng kết thúc năm ở mức thấp nhất kể từ năm 2007.
Các nhà phân tích cho rằng nhu cầu tiêu thụ kim loại của Trung Quốc sẽ phục hồi nhanh chóng, trong bối cảnh tồn kho thấp và khả năng gia tăng nguồn cung giới hạn sẽ là các yếu tố củng cố đà tăng cho các mặt hàng kim loại cơ bản. Hiện, hoạt động sản xuất đồng tại Peru, nhà xuất khẩu lớn thứ hai thế giới vẫn đang đối mặt với nhiều khó khăn vì tình trạng biểu tình tại các mỏ lớn như Las bambas hay Atntapaccay.
Nguồn: MXV & Vmex