Kỳ vọng nguồn cung thắt chặt hơn tại Nam Mỹ đã thúc đẩy giá ngô

Tóm tắt tin tức chung

 1. Dot Plot dự báo lãi suất cuối năm ở mức 5,6%

 2. Cục Dự trữ Liên bang hôm thứ Tư đã báo hiệu rằng chi phí đi vay của Mỹ có thể sẽ ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, gây áp lực lên lãi suất thị trường ngay cả khi cơ quan này vẫn giữ phạm vi mục tiêu qua đêm đối với lãi suất quỹ liên bang không thay đổi. Các dự báo mới cho thấy 12 trong số 19 quan chức tin rằng có thể vẫn còn một đợt tăng lãi suất 0,25% nữa trong năm nay và Chủ tịch Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương có kế hoạch “giữ chính sách ở mức hạn chế” cho đến khi “tin tưởng rằng lạm phát đang giảm bền vững” hướng tới mục tiêu của Fed. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn ngắn khiến mức phí này cao hơn, với điểm chuẩn kỳ hạn hai năm chạm mức cao nhất kể từ năm 2006, trong khi chứng khoán Mỹ bị ảnh hưởng.

3. Suy nghĩ chung của giới đầu tư là các nhà hoạch định chính sách đang bám víu vào lựa chọn tăng lãi suất chỉ để phòng hờ cho trường hợp lạm phát  thực sự tăng trở lại và thị trường lao động  duy trì sức mạnh.
Dự đoán về một đợt tăng lãi suất cuối cùng cũng là cách để ngăn các nhà đầu tư ngay lập tức quay sang câu hỏi tiếp theo: khi nào Fed sẽ giảm lãi suất. Rủi ro ở đây là ngay khi các nhà đầu tư làm vậy, kỳ vọng về lãi suất sẽ giảm mạnh và kéo lãi suất dài hạn đi xuống, đem lại cú hích cho nền kinh tế vào lúc bất lợi cho Fed.

 4. Biên bản họp tháng 9 của BOC: không muốn nâng cao kỳ vọng về việc giảm lãi suất trong thời gian ngắn
Đồng bảng Anh giảm khi lạm phát ở Anh giảm bớt
Tỷ lệ lạm phát tổng thể của nước này đã giảm nhẹ xuống mức 6,7% hàng năm, từ mức 6,8% của tháng trước và thấp hơn đáng kể so với dự báo 7%
 
5. Đồng USD quay đầu tăng mạnh sau cuộc họp. Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10/2007, đạt mức 4,4%. Điều này đã làm tăng chi phí mua và đầu tư dầu thô, kéo giá giảm ngay sau cuộc họp. 
Ngoài ra, yếu tố cung cầu cũng gây sức ép nhẹ tới giá sau một giai đoạn liên tục tăng cao. Theo Iraq Oil Report, sản lượng dầu thô của Iraq tăng mạnh trong tháng 8 do các mỏ thuộc quyền kiểm soát của chính quyền khu vực Kurdistan (KRG) gia tăng sản lượng, đạt trung bình 4,71 triệu thùng/ngày. Con số này tăng từ mức 4,56 triệu thùng/ngày trong tháng 7. 
6. Thêm vào đó, báo cáo hàng tuần của Cơ quan Quản lý Thông tin năng lượng Mỹ (EIA) cho biết tồn kho dầu thô thương mại Mỹ trong tuần kết thúc ngày 15/9 giảm 2,1 triệu thùng, thấp hơn dự báo từ thị trường và báo cáo giảm 5,2 triệu thùng từ Viện Dầu khí Mỹ (API).
 
 
 
 
Lịch sự kiện kinh tế

Năng Lượng

 
Giá dầu nối dài đà giảm sang ngày thứ hai sau cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho thấy tín hiệu về thêm đợt tăng lãi suất  trong năm nay. Điều này tăng rủi ro cho nền kinh tế Mỹ và tạo sức ép lên giá dầu. Thêm vào đó, tồn kho Mỹ giảm chậm hơn dự kiến cũng thúc đẩy hành động đóng vị thế và chốt lời từ các nhà đầu tư. 
Giá dầu WTI giảm 0,91%, đánh mất mốc 90 USD/thùng và chốt phiên tại mức giá 89,66 USD/thùng. Dầu Brent giảm 0,86% xuống mức 93,53 USD/thùng.
Tâm điểm thị trường hướng về quyết định lãi suất của Fed trong ngày hôm qua. Fed đã giữ nguyên lãi suất cơ bản trong cuộc họp này, ở mức 5,25 - 5,5%. Tuy nhiên, Fed cảnh báo chi phí đi vay có thể ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, sau một lần tăng nữa trong năm nay. 
Biểu đồ Dot-plot thống kê ý kiến của các quan chức Fed cho thấy có tới 12 trong tổng số 19 quan chức Fed trong buổi họp ủng hộ việc lãi suất sẽ kết thúc ở mức 5,5 - 5,75% trong năm nay, tương đương một đợt tăng 25 điểm cơ bản nữa. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết các quan chức "sẵn sàng tăng lãi suất nếu thấy cần thiết và sẽ giữ vững chính sách thắt chặt tiền tệ đến khi chắc chắn lạm phát hạ nhiệt bền vững xuống vùng mục tiêu 2%”. 
Đồng USD quay đầu tăng mạnh sau cuộc họp. Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10/2007, đạt mức 4,4%. Điều này đã làm tăng chi phí mua và đầu tư dầu thô, kéo giá giảm ngay sau cuộc họp. 
Ngoài ra, yếu tố cung cầu cũng gây sức ép nhẹ tới giá sau một giai đoạn liên tục tăng cao. Theo Iraq Oil Report, sản lượng dầu thô của Iraq tăng mạnh trong tháng 8 do các mỏ thuộc quyền kiểm soát của chính quyền khu vực Kurdistan (KRG) gia tăng sản lượng, đạt trung bình 4,71 triệu thùng/ngày. Con số này tăng từ mức 4,56 triệu thùng/ngày trong tháng 7. 
Thêm vào đó, báo cáo hàng tuần của Cơ quan Quản lý Thông tin năng lượng Mỹ (EIA) cho biết tồn kho dầu thô thương mại Mỹ trong tuần kết thúc ngày 15/9 giảm 2,1 triệu thùng, thấp hơn dự báo từ thị trường và báo cáo giảm 5,2 triệu thùng từ Viện Dầu khí Mỹ (API).  
Nhập khẩu dầu Mỹ giảm 1 triệu thùng/ngày trong tuần trước, khi nguồn cung trong nước duy trì mức cao 12,9 triệu thùng/ngày. Tuy nhiên, nhu cầu thế giới đối với dầu thô Mỹ tiếp tục tăng gần 2 triệu thùng/ngày đã cho thấy nguồn cung khan hiếm thúc đẩy hoạt động mua dầu từ nước này.
 
Kim Loại                                     

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/9, sắc xanh chiếm ưu thế hơn trên bảng giá thị trường kim loại. Đối với nhóm kim loại quý, bạc là mặt hàng duy nhất kết phiên trong sắc xanh khi phục hồi 1,62% lên mức 23,83 USD/ounce. Trong khi giá bạch kim giảm 0,64%, đóng cửa tại mức 942,3 USD/ounce, chấm dứt chuỗi tăng 4 phiên liên tiếp. Giá vàng giảm 2 phiên liên tiếp khi giảm 0,07% xuống mức 1.929,68 USD/ounce.
Tâm điểm thị trường phiên hôm qua hướng về quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Trong phiên sáng, giá các mặt hàng trong nhóm kim loại quý tăng nhẹ do các nhà đầu tư kỳ vọng về một chính sách mềm mỏng hơn của Fed. Chỉ số Dollar Index suy yếu khiến cho sức hút của các mặt hàng có tính trú ẩn tăng lên. Tuy vậy, giá đã điều chỉnh giảm sau kết quả cuộc họp lãi suất của Fed.
Việc Fed giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 5,25 – 5,5% trong cuộc họp hôm qua không có gì bất ngờ, mà thay vào đó, tâm lý thị trường trở nên bi quan hơn khi Fed vẫn giữ vững quan điểm diều hâu. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết Fed có thể sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay, đưa mức đỉnh lãi suất lên 5,5 – 5,75% và Fed sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt cho đến năm 2024, do “lạm phát vẫn tăng cao”.
Lo ngại về đỉnh lãi suất tăng cao vào cuối năm đã thúc đẩy lợi suất trái phiếu tăng mạnh, làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý không sinh lợi. Hiện lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn đang duy trì ở mức cao nhất trong vòng 16 năm. Trong khi đó, việc Fed tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ sẽ giúp đồng USD mạnh lên và gián tiếp làm gia tăng áp lực bán đối với kim loại quý.
Tuy vậy, giá bạc vẫn kết phiên trong sắc xanh do một số lo ngại về nguồn cung. Sản lượng bạc trong tháng 7 của Mexico, quốc gia sản xuất bạc lớn nhất thế giới, giảm 6,6% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống mức 298.472 kg (tương đương khoảng 10,5 triệu ounce), dữ liệu từ Viện Thống kê và Địa lý Quốc gia Mexico cho biết vào ngày 20/9.
Đối với nhóm kim loại cơ bản, giá đồng COMEX phục hồi sau 3 phiên giảm liên tiếp, khi tăng 0,77% lên mức 3,77 USD/pound. Giá quặng sắt cũng phục hồi 1,38%, chốt phiên tại mức 121,84 USD/tấn.
Trong sáng ngày 20/9, các ngân hàng tại Trung Quốc đã quyết định giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản đối với cả kỳ hạn 1 năm và 5 năm, phù hợp với việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) giữ lãi suất cho vay trung hạn vào tuần trước.
Tuy nhiên các quan chức của PBOC cho biết họ có đủ không gian chính sách để hỗ trợ sự phục hồi của nền kinh tế, làm tăng thêm kỳ vọng rằng có thể sẽ có nhiều biện pháp nới lỏng hơn, bao gồm cả việc cắt giảm lãi suất sau khi tạm dừng trong tháng này. Điều này đã giúp củng cố tâm lý các nhà đầu tư và giúp giá đồng, quặng sắt được hưởng lợi.
Hơn nữa, giá đồng nhận được hỗ trợ trước một số lo ngại về nguồn cung. Theo báo cáo của Nhóm Nghiên cứu Đồng Quốc tế, sản lượng đồng tinh chế thế giới trong tháng 7 đạt 2,3 triệu tấn, trong khi tiêu thụ đạt 2,32 triệu tấn, đồng nghĩa với việc thị trường đồng tinh chế toàn cầu thâm hụt 19.000 tấn trong tháng 7.
Tuy vậy, đà tăng của giá đã thu hẹp vào cuối phiên sau khi Fed đưa ra lập trường chính sách tiền tệ cứng rắn.
 
Nông Sản                                                   
 
Sau 3 phiên suy yếu liên tiếp trước đó, giá đậu tương hợp đồng tháng 11 trên Sở Chicago (CBOT) ghi nhận nhịp hồi phục nhẹ trong phiên hôm qua với mức tăng 0,34%. Theo MXV, đà hồi phục giá chủ yếu đến từ lực mua kỹ thuật của thị trường, trước những thông tin cơ bản về nguồn cung từ Brazil vẫn đang gây áp lực lớn lên giá.  
Trong báo cáo Bán hàng hàng ngày (Daily Export Sales) tối qua, Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) cho biết Mỹ đã bán 120.000 tấn đậu tương niên vụ 23/24 cho một nước giấu tên. Sự xuất hiện các đơn hàng đậu tương lớn lần thứ hai trong tuần này cho thấy sự hồi phục trong nhu cầu quốc tế đối với đậu tương Mỹ và hỗ trợ đà tăng giá. 
Ở chiều ngược lại, sự cạnh tranh của nguồn cung Brazil là yếu tố gây sức ép chính lên giá đậu tương, CBOT bị thu hẹp. Cơ quan Cung ứng mùa vụ của Chính phủ Brazil (CONAB) dự báo nước này sẽ thu hoạch mức kỷ lục 162,4 triệu tấn đậu tương trong niên vụ 23/24, tăng 5% so với niên vụ trước. Về thương mại, Brazil dự kiến xuất khẩu 101,45 triệu tấn đậu tương trong niên vụ tới, cao hơn nhiều so với mức 96,9 triệu tấn của niên vụ hiện tại. Đây là lần đầu tiên trong lịch sử con số này vượt mốc 100 triệu tấn. 
Bên cạnh đó, dữ liệu từ Hải quan Trung Quốc cho thấy, nước này đã nhập khẩu 9,36 triệu tấn đậu tương trong tháng 8. Trong đó, 9,09 triệu tấn có nguồn gốc từ Brazil và chỉ có 120.071 tấn đến từ Mỹ. So với cùng kỳ năm ngoái, Trung Quốc nhập khẩu nhiều đậu tương Brazil hơn, khoảng 45% trong tháng vừa rồi, trong khi các lô hàng từ Mỹ giảm tới 58%. Nhu cầu nhập khẩu từ thị trường Trung Quốc suy yếu cũng gây sức ép lên giá đậu tương CBOT. 
Hai mặt hàng thành phẩm của đậu tương diễn biến trái chiều trong hôm qua. Giá khô đậu tương hợp đồng tháng 12 nối tiếp đà hồi phục từ phiên trước đó và khép lại phiên hôm qua với mức tăng lên tới 1,52%, chủ yếu nhờ giá đậu tương. Ngược lại, dầu đậu tương là mặt hàng duy nhất đóng cửa trong sắc đỏ khi giảm tới 1,66%. Sự suy yếu của giá dầu cọ và giá dầu thô đã gây áp lực lên giá dầu đậu.
Trên thị trường nội địa, sáng nay tại cảng Cái Lân, giá khô đậu tương Nam Mỹ được chào bán trong khoảng 13.350 đồng/kg đối với kỳ hạn giao quý IV năm nay. Với kỳ hạn giao quý I năm sau, giá dao động quanh mức 12.700 đồng/kg. Tại cảng Vũng Tàu, giá chào bán thấp hơn, trong khoảng 13.200 – 13.400 đồng/kg cho các tháng giao cuối năm. 3 tháng đầu năm, giá chào bán ở mức 12.600 đồng/kg.
 
Nguyên Liệu Công Nghiệp

Kết thúc phiên giao dịch 20/9, bảng giá các mặt hàng nhóm nguyên liệu công nghiệp ngập tràn trong sắc đỏ. Đáng chú ý, giá Arabica đảo chiều giảm sâu sau khi chạm mức cao nhất trong hơn 1 tháng và giá đường 11 cũng không giữ được đà tăng khi đạt mức đỉnh trong 12 năm.
Cụ thể, giá Arabica đảo chiều giảm 1,71% sau 4 phiên tăng liên tiếp, giá Robusta có phiên giảm thứ 2 trong tuần với mức chênh lệch 1,26 % so với tham chiếu. Nguồn cung cà phê duy trì tốt tại Brazil, kết hợp cùng dữ liệu tồn kho tích cực đã gây sức ép lên giá.
Sản lượng cà phê trong năm 2023 của Brazil ước tính đạt 54,36 triệu bao tăng 6,8% so với mức 50,92 triệu bao trong năm 2022, theo Cơ quan Cung ứng Mùa vụ thuộc chính phủ Brazil (CONAB). Trong đó, Arabica tăng lên 38,16 triệu bao, cao hơn 1% so với dự báo trước và tăng 16,6% so với sản lượng trong năm 2022.
Hơn nữa, tồn kho Arabica đạt chuẩn trên Sở ICE-US kết phiên 19/9 giữ nguyên tại mức 448.113 bao và dự kiến tăng thêm khoảng 10.000 – 15.000 bao trong tháng, nếu không tiêu thụ thêm tồn kho, chuyên gia phân tích cà phê Ryan Delany cho biết.
Trong khi đó, tồn kho Robusta trên Sở ICE-EU tăng từ mức 40.070 tấn lên 41.720 tấn trong báo cáo kết phiên ngày 19/9.
Giá đường 11 cũng đảo chiều giảm sâu 2,37 % sau khi chạm mức cao nhất trong 12 năm. Lực bán chốt lời kết hợp cùng sự suy yếu của giá dầu thô đã phần nào gây áp lực lên giá.
Giá dầu thô giảm 2 phiên liên tiếp từ đầu tuần, phần nào khiến các nhà máy ép mía tại các quốc gia sản xuất mía đường hàng đầu hạn chế việc ưu tiên tỷ lệ mía ép cho chiết xuất ethanol. Điều này tạo động lực khiến nguồn cung đường bớt tiêu cực hơn. Cùng với đó, sản lượng đường tại Brazil đang được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao, bù đắp những thiếu hụt tại Ấn Độ và Thái Lan.
Tương tự, việc giá dầu thô không duy trì được mức giá cao nhất 10 tháng cũng góp phần khiến giá bông quay đầu giảm 0,75% sau 2 phiên tăng liên tiếp trước đó.
Theo lý thuyết về giá hàng hóa thay thế, việc giá dầu thô giảm gần 1% trong phiên hôm qua, khiến giá Polyester, chất thay thế chính của bông tự nhiên trở nên bớt đắt đỏ hơn, từ đó kéo giá bông suy yếu theo.
Giá dầu cọ ghi nhận mức giảm gần 1% trong phiên hôm qua, dù cho tình hình xuất khẩu có sự cải thiện.
Công ty giám định độc lập Amspec Agri cho biết, xuất khẩu các sản phẩm dầu cọ của Malaysia trong 20 ngày đầu tháng 09 đạt 821.408 tấn, tăng 1,8% so với mức 806.655 tấn cùng kỳ tháng trước. Trong khi đó, theo công ty khảo sát hàng hóa Intertek Testing Services (ITS), Malaysia đã xuất khẩu 847.890 tấn sản phẩm dầu cọ trong giai đoạn này, tăng 2,4% so với mức 827.975 tấn cùng kỳ tháng trước.
 Nguồn: Trung tâm tin tức sở giao dịch hàng hóa phái sinh Việt Nam & VMEX.