Cán cân cung cầu thúc đẩy lực mua trên thị trường hàng hoá

Tóm tắt tin tức chung

1.  Thị trường chứng khoán đã có những dấu hiệu giảm xuống dưới vùng hỗ trợ của xu hướng tăng do đó nhiều khả năng trước áp lực lạm phát và lãi suất tiếp tục tăng cao thì thị trường chứng khoán vẫn sẽ quay trở lại xu hướng giảm.

2.  Trong phiên hôm qua lợi suất trái phiếu tiếp tục đảo chiều tăng mạnh đang thể hiện tương đối rõ tâm lý kỳ vọng FED tiếp tục tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 3. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm phản ảnh tương đối rõ ràng về xu hướng lãi suất thực tế do đó khi chúng ta quan sát thấy diễn biến tăng của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm sẽ báo hiệu tình hình lạm phát hiện tại vẫn cao và sẽ còn các đợt tăng lãi suất nữa trong tương lai.

Lịch sự kiện kinh tế


Năng lượng

Giá dầu lấy lại sắc xanh trong phiên giao dịch đầu tuần, nhờ sự lạc quan về nhu cầu của Trung Quốc, cùng với việc các nhà sản xuất lớn tiếp tục hạn chế sản lượng và kế hoạch kiềm chế nguồn cung của Nga. Kết thúc phiên 20/02, giá dầu thô WTI tăng 1,12% lên 77,41 USD/thùng, giá dầu thô Brent tăng 0,99% lên 83,49 USD/thùng. 
Thiếu vắng sự sôi động đến từ thị trường Mỹ vì kỳ nghỉ lễ, thanh khoản của thị trường giảm mạnh, tuy nhiên sức mua vẫn áp đảo khi mà các nhà phân tích kỳ vọng, nhập khẩu dầu của Trung Quốc sẽ đạt mức cao kỷ lục vào năm 2023 để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm lọc dầu. Bloomberg ước tính, nhu cầu từ Trung Quốc sẽ tăng 800.000 thùng/ngày, lên mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 16 triệu thùng mỗi ngày trong năm nay.  
Triển vọng tiêu thụ cả trong và ngoài nước đã thúc đẩy các nhà máy lọc dầu của Trung Quốc tăng thông lượng dầu thô từ 850.000 thùng lên 1,2 triệu thùng/ngày. Bên cạnh việc nâng công suất, sẽ có ít nhất hai nhà máy lọc dầu với tổng công suất lên tới 520,000 thùng sẽ đi vào hoạt động trong các tháng tới. Các động thái này đang phản ánh rằng nguồn cung được gia tăng tích cực để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ trong thời gian tới, và cũng là yếu tố hỗ trợ chính với thị trường dầu trong phiên hôm qua.  
Các nhà đầu tư cũng dành sự quan tâm không nhỏ đối với nguồn cung dầu thô của Nga, trong bối cảnh nước này phải xoay sở để thích ứng với các lệnh cấm vận. Rủi ro về nguồn cung trong thời gian tới cũng tăng lên, khi mà Mỹ đang lên kế hoạch cho một đợt trừng phạt mới đối với Nga, bằng những biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới.  
      Hiện Nga có kế hoạch cắt giảm 5% sản lượng dầu, tương đương khoảng 500.000 thùng/ngày, tuy nhiên, trước thời điểm này, xuất khẩu dầu thô trên biển của Nga đã tăng 25% lên 3,6 triệu thùng/ngày, trong tuần kết thúc ngày 17/02.

Kim loại

Kết thúc phiên giao dịch đầu tuần ngày 20/02, lực mua có xu hướng chiếm ưu thế đối với nhóm kim loại. Trong một ngày tạm thời vắng bóng các thông tin tiêu cực khi thị trường Mỹ đóng cửa nghỉ Lễ Tổng thống, giá các mặt hàng kim loại quý đã lấy lại được sắc xanh sau khi liên tục chịu sức ép từ yếu tố vĩ mô trong tuần trước. Bạc đóng cửa tăng 0,46% lên 21,81 USD/ounce. Bạch kim chốt phiên tại mức giá 927,5 USD/ounce sau khi tăng 0,66%. 
Đà tăng vọt của cả giá cổ phiếu và trái phiếu trong 6 tuần đầu năm đã chững lại, sau khi một loạt dữ liệu của Mỹ cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới đang tăng trưởng tốt hơn nhiều so với dự kiến. Điều đó đồng nghĩa với việc chính sách thắt chặt tiền tệ vẫn còn có thể được đẩy mạnh và kéo dài trong một khoảng thời gian, nhất là khi các dữ liệu lạm phát trong tháng 1 tại Mỹ vào tuần trước, thể hiện qua chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và tiêu dùng cá nhân (PCE) đều vượt kỳ vọng của thị trường. Nhóm kim loại quý được tìm đến với vai trò trú ẩn an toàn bên cạnh đồng Dollar Mỹ đang ghi nhận mức phục hồi trong thời gian gần đây. Trong một ngày vắng bóng các sức ép vĩ mô, bạc và bạch kim đã nhận được lực mua khi giá vẫn đang ở vùng thấp nhất kể từ tháng 11/2022 cho đến nay.
Đối với nhóm kim loại cơ bản, giá đồng COMEX ghi nhận một phiên tăng khá mạnh với mức tăng 1,7% lên 4,17 USD/pound, trước một vài những lo ngại về nguồn cung. Công ty khai thác lớn nhất của Canada, First Quantum Minerals cho biết họ có thể tạm dừng hoạt động khai thác đồng tại Panama vào ngày 23 tháng 2 khi khả năng lưu trữ đồng của công ty đã đạt đến mức giới hạn, sau khi Chính phủ đình chỉ giấy phép bốc hàng tại một cảng. Bên cạnh đó, tồn kho đồng trên Sở COMEX cũng tiếp tục giảm về mức thấp nhất kể từ tháng 6/2015, đạt khoảng 21.600 tấn. Trong khi tồn kho trên sở LME đạt mức 65.500 tấn, thấp nhất kể từ tháng 11/2015. Điều này gây ra rủi ro về các mức tăng đối với nhu cầu tiêu thụ trong tương lai trong khi dự trữ thấp, có thể đẩy giá đồng tăng mạnh.  
Tại Trung Quốc, tình trạng thắt chặt nguồn cung đồng phế liệu có thể sớm quay trở lại khi hầu hết các kho nguyên liệu thô được tích trữ đã cạn kiệt sau hai tuần sau nghỉ lễ. Trong khi đó, việc nối lại sản xuất muộn tại các nhà máy sau bảo trì dẫn đến tình trạng hết hàng tại một số nhà cung cấp phế liệu đồng cũng là yếu tố hỗ trợ cho kỳ vọng tiêu thụ và giá đồng trong phiên. 
    Quặng sắt cũng đón nhận đà tăng tích cực 1,48% lên 128,4 USD/tấn khi thị trường lạc quan về việc Chính phủ Trung Quốc sẽ công bố các biện pháp kích thích kinh tế tại kỳ họp Đại hội đại biểu toàn quốc vào đầu tháng 3 sắp tới. Bên cạnh đó, nhu cầu bổ sung hàng tồn kho tăng lên khi các nhà máy thép hàng đầu Trung Quốc nối lại sản xuất đã hỗ trợ cho giá sắt trong phiên.

Nguyên liệu công nghiệp

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/02, sắc xanh bao trùm lên bang giá các mặt hàng nhóm nguyên liệu công nghiệp. Robusta nối dài đà tăng nhờ hỗ trợ từ số liệu xuất khẩu tại Việt Nam.
Robusta tiếp tục nhận được hỗ trợ từ việc hạn chế bán hàng của nông dân Việt Nam, đóng cửa, giá tăng 0.81%. Theo số liệu sơ bọ từ Tổng cục Hải quan, xuất khẩu cà phê trong 15 ngày đầu tháng 02 của Việt Nam ước đạt 90,315 tấn, giảm nhẹ 1.78% so với mức 91,952 tấn của cùng kỳ tháng trước. Tuy vậy, con số này đã tăng mạnh 90.22% so với cùng kỳ năm trước ở mức 47,479 tấn do 02/2021 rơi vào dịp nghỉ lễ Tết nguyên đán.
Dầu cọ tiếp tục tăng mạnh trong phiên hôm nay và đã có lúc giá chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 01. Tuy nhiên trước áp lực bán chốt lời của các nhà đầu tư, đà tăng của giá bị thu hẹp và dầu cọ đóng cửa với mức tăng 0.87%, qua đó ghi nhận phiên tăng giá thứ ba liên tiếp. Bên cạnh sự hỗ trợ từ đà tăng của dầu cọ trên Sở Giao dịch Đại Liên của Trung Quốc, dữ liệu xuất khẩu tích cực trong tháng 02 của Malaysia cũng góp phần tác động “bullish” lên giá dầu cọ. Công ty giám định độc lập Amspec Agri cho biết, xuất khẩu các sản phẩm dầu cọ của Malaysia trong 20 ngày đầu tháng 02 đạt 723,482 tấn, tăng 27.7% so với mức 566,561 tấn cùng kỳ tháng trước.
    Đường trắng tiếp tục hồi phục trong phiên hôm qua với mức tăng 0.33% trước những lo ngại sản lượng sụt giảm tại Ấn Độ. Theo khảo sát của Reuters, các nông dân và thương nhân Ấn Độ dự báo sản lượng đường niên vụ 22/23 của nước này đạt 33.5 triệu tấn, giảm so với khoảng 34.0-34.3 triệu tấn được đưa ra vào tháng trước. Nguyên nhân là do thời tiết nhiều mây tại các bang sản xuất chính khiến mía chín sớm với sản lượng thấp. Đây chính là nguyên nhân giúp đường trắng tăng.
Cao su đảo chiều giảm sau 2 phiên tăng liên tiếp nhờ sự hồi phục của chứng khoán Châu Á, đóng cửa cao su RSS3 tăng 0.18% và cao su TSR 20 tăng gần 2%.
 
 
 
 Nguồn: Trung tâm tin tức sở giao dịch hàng hóa phái sinh Việt Nam & VMEX.