Giá lúa mì giảm mạnh hơn 7%

Tóm tắt tin tức chung

1. Lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đều tăng mạnh và đặc biệt kỳ hạn 2 năm phản ảnh rõ nhất tình hình lãi suất hiện tại đang có dấu hiệu sẽ tiếp tục tăng. Do vậy đồ thị lợi suất trái phiếu càng tăng cao ở giai đoạn này thì càng cho thấy được những dấu hiệu không tích cực cho thị trường
2. Phản ứng của thị trường trong thời điểm công bố các thông tin lạm phát vừa qua cho thấy rằng dù FED đã tăng lãi suất mạnh tay nhưng vẫn chưa kìm hãm được lạm phát theo đúng lộ trình đã đặt ra mà lạm phát đang có những dấu hiệu tăng trở lại do đó không loại trừ khả năng FED sẽ tăng lãi suất lên đến 50 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 3.

Lịch sự kiện kinh tế


Năng lượng

Dầu thô đã trải qua tuần giao dịch ngày 20/02 – 26/02 với các phiên tăng giảm trái chiều, khiến cho mặt hàng này đóng cửa tuần với mức thay đổi không quá mạnh so với tuần trước đó. Cụ thể, dầu WTI giảm 0.3% xuống còn 76.32 USD/thùng, trong khi dầu Brent tăng nhẹ 0.18% lên mức 82.82 USD/thùng. Sức ép vĩ mô và dữ liệu tồn kho Mỹ tăng mạnh đã liên tục gây sức ép tới giá, tuy nhiên một số lo ngại về nguồn cung cũng đã hạn chế lực bán, đặc biệt là trong hai phiên cuối tuần.
Các nhà đầu tư có xu hướng thận trọng hơn đối với việc phân bổ dòng tiền vào thị trường rủi ro trong bối cảnh lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ mạnh tay tăng lãi suất hơn dự kiến trước đây, sau loạt dữ liệu cho thấy lạm phát ở nền kinh tế hàng đầu thế giới vẫn còn “nóng”.
Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân PCE, thước đo lạm phát yêu thích của Fed đã tăng 0.6% trong tháng trước, mức tăng lớn nhất trong 6 tháng, đưa chỉ số này lên mức tăng 5.4% trong 12 tháng tính đến tháng 1 và đều vượt kỳ vọng của thị trường. Điều này làm gia tăng rủi ro lãi suất sẽ còn tăng mạnh, với dự báo của các nhà kinh tế cho rằng mức lãi suất đỉnh có thể chạm 5.6% thay vì mức 5.1% như trước đó. Đây là nguyên nhân đã khiến cho đồng USD tăng giá mạnh mẽ so với các loại tiền tệ khác, phản ánh qua việc chỉ số Dollar Index có tuần tăng thứ 4 liên tiếp. Dòng tiền rời khỏi thị trường rủi ro, trong đó có dầu thô trước sức ép từ đồng bạc xanh, và lo ngại việc đẩy chi phí vay lên cao có thể làm suy yếu nền kinh tế và hạn chế sức tiêu thụ.
Báo cáo từ Cơ quan quản lý Thông tin năng lượng Mỹ (EIA) trong tuần qua cũng cho biết tồn kho dầu thô thương mại và tồn kho nhiên liệu chưng cất tại Mỹ tăng lần lượt 7.6 triệu thùng và 2.7 triệu thùng, đều cao hơn so với mức dự báo cũng đã gây áp lực tới giá dầu. Tuy nhiên, tổng sản phẩm được cung cấp, một thước đo về nhu cầu, đã tăng 4.6% lên 20.22 triệu thùng trong tuần trước đã đem lại tín hiệu tích cực hơn và hạn chế đà giảm của giá.

   Bên cạnh đó, một vài rủi ro từ nguồn cung cũng giúp lực mua quay trở lại, đặc biệt là hai phiên cuối tuần. Nga có kế hoạch cắt giảm xuất khẩu dầu từ các cảng phía tây tới 25% trong tháng 3, vượt quá mức cắt giảm sản lượng 500,000 thùng/ngày đã công bố có thể đẩy nguồn cung rơi vào trạng thái thắt chặt.
 
Kim Loại                                    
 
Thị trường kim loại chìm trong sắc đỏ khi sức ép đến từ đồng USD đè nặng lên giá các mặt hàng. Đáng chú ý, giá bạc lao dốc 4,17% về 20,81 USD/ounce, và là mức thấp nhất trong gần 4 tháng.  
Giá các mặt hàng kim loại quý tăng nhẹ trong các phiên giao dịch đầu tuần, khi các nhà đầu tư phân bổ vốn vào các loại tài sản an toàn trước sự sụt giảm của thị trường chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, sức mua cạn dần từ các phiên giữa tuần bởi những lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) mạnh tay thắt chặt chính sách tiền tệ.  
Biên bản cuộc họp tháng 1 được công bố vào giữa tuần trước cho thấy các quan chức Fed vẫn kiên định với mục tiêu hạ nhiệt lạm phát, và vẫn sẽ còn nhiều đợt tăng lãi suất trong thời gian tới. Điều này đã khiến cho đồng USD hồi phục trở lại. Sức ép bán thực sự đối với thị trường kim loại xuất hiện vào trong phiên cuối tuần, sau khi một thước đo lạm phát quan trọng là Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) được công bố bất ngờ tăng trở lại.  
Các chỉ số PCE và PCE lõi (loại trừ năng lượng và thực phẩm) đều cao hơn tháng 12 và cả ước tính trước đó. Trong tháng 1, chỉ số giá tiêu dùng (CPI), chỉ số giá sản xuất (PPI) đều tiêu cực hơn so với dự báo, cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn, và Fed có thể sẽ duy trì tăng lãi suất.  
Công cụ theo dõi lãi suất của CME cho thấy có 27% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản, và lãi suất có thể chạm đỉnh ở mức 5,25 -  5,50%, cao hơn so với kỳ vọng trước đó là 5,125%. Các thông tin này đã khiến cho đồng USD bật tăng mạnh mẽ lên 105,21 điểm, mức cao nhất kể từ đầu tháng 1 tới nay.
Đà tăng của đồng USD cũng gây áp lực đáng kể lên nhóm kim loại cơ bản. Giá đồng giảm 3,81% trong tuần trước, đánh mất mốc 4 USD/pound, về 3,95 USD. Lập trường cứng rắn của Fed khiến các nhà đầu tư lo ngại về nguy cơ suy thoái, và khiến bức tranh tiêu thụ đồng cũng trở nên tiêu cực hơn. Tại Trung Quốc, nhu cầu đối với đồng vẫn yếu, phản ánh qua số liệu tồn kho liên tục tăng. Dự trữ đồng trên Sở Giao dịch Thượng Hải đã chạm mức 139.843 tấn, cao nhất kể từ tháng 6/2021.  
Bên cạnh đó, vì được niêm yết trên Sở COMEX tại Mỹ, nên giá đồng cũng phản ứng mạnh hơn với các tin tức và yếu tố dòng tiền liên thị trường tại Mỹ. Giá đồng giảm mạnh trong phiên thứ sáu tuần trước khi mà các nhà đầu tư rút bớt vốn khỏi các thị trường đầu tư tài chính do nhu cầu nắm giữ tiền mặt cao hơn, trong đó có thị trường đồng.  

    Trái lại, giá quặng sắt vẫn duy trì được sắc xanh, với mức tăng nhẹ 0,42% lên 125,26 USD/tấn. Dù mức giá đóng cửa tuần tăng so với tuần trước, nhưng giá quặng sắt đang đi ngang trong biên độ 120 – 130 USD/tấn gần hai tháng nay. Thanh khoản đang có dấu hiệu giảm nhẹ, phản ánh việc các nhà đầu tư vẫn tin tưởng vào triển vọng tiêu thụ sắt thép và sự hồi phục của thị trường bất động sản Trung Quốc. Tuy nhiên, tâm lý thận trọng cũng gia tăng trước nguy cơ suy thoái kinh tế, vì thế giá quặng sắt vẫn chưa thể thoát khỏi xu hướng đi ngang.
 
 
Nông Sản                                            
    
Kết thúc phiên giao dịch trong tuần kết thúc vào ngày 26/02, giá ngô đã sụt giảm mạnh hơn 4%, ghi nhận tuần thứ 2 liên tiếp đóng cửa trong sắc đỏ. Sau phiên đầu tuần tăng nhẹ, lực bán đã được đẩy mạnh và khiến giá suy yếu. Triển vọng nguồn cung nới lỏng hơn là nguyên nhân lý giải cho diễn biến giá trong tuần trước.
Theo Bộ Nông nghiệp Mỹ USDA dự báo diện tích gieo trồng ngô niên vụ 2022/23 của Mỹ sẽ đạt mức 91,0 triệu mẫu, cao hơn mức 90,9 triệu mẫu dự đoán của thị trường và mức 88.6 triệu mẫu trong cùng kỳ năm ngoái. Tồn kho ngô niên vụ 2023/24 cũng được dự báo sẽ đạt mức 1,8 tỷ giạ, cao hơn mức dự đoán và cao hơn gần 50% so với niên vụ 2022/23. Việc tồn kho tăng mạnh cho thấy USDA cũng đánh giá xuất khẩu ngô Mỹ sẽ thấp hơn trong niên vụ mới. Bên cạnh đó, số liệu trong báo cáo Giao hàng xuất khẩu cho thấy, tổng khối lượng bán ngô niên vụ 22/23 của Mỹ đã giảm mạnh gần 20% so với tuần trước. Cùng với đó, bán hàng ngô niên vụ 23/24 cũng giảm tới hơn 74%. Đây là dấu hiệu cho thấy nhu cầu nhập khẩu ngô của Mỹ đang chững lại và là yếu tố cũng góp phần gây sức ép lên giá. Trong tuần này, ngô có thể tiếp tục suy yếu và tiến về vùng hỗ trợ 638 cents.
Lúa mì cũng đã sụt giảm mạnh 7% trong tuần trước. Với 3 trên 4 phiên đóng cửa trong sắc đỏ, phe bán đã hoàn toàn áp đảo thị trường. Kỳ vọng nguồn cung nới lỏng hơn cũng là nguyên nhân đã khiến giá chịu áp lực bán.

   USDA cũng đã dự đoán diện tích gieo trồng lúa mì niên vụ 2023/24 của Mỹ sẽ đạt mức 49,5 triệu mẫu, cao hơn nhiều so với mức 48,7 triệu mẫu dự đoán của thị trường và mức 45,7 triệu mẫu trong niên vụ trước. Đối với tồn kho lúa mì, USDA dự báo con số này sẽ đạt mức 608 triệu giạ, tăng 7% so với năm ngoái. Bên cạnh đó, tỉ lệ lúa mì đạt chất lượng tốt – tuyệt vời của Pháp trong tuần kết thúc ngày 20/02 đạt 95%, cao hơn so với mức 93% của tuần trước cũng như cùng kỳ năm ngoái. Với việc chất lượng lúa mì mềm tiếp tục được cải thiện trong tuần thứ hai liên tiếp, đợt khô hạn kỷ lục được đánh giá vẫn chưa gây ra áp lực cho cây trồng. Đây là những thông chính tác động gây sức ép lên giá.
 
 
Nguyên Liệu Công Nghiệp
 
Kết thúc tuần giao dịch 20/02 – 26/02, sắc xanh áp đảo trên bảng giá các mặt hàng nhóm nguyên liệu công nghiệp. Hai mặt hàng cà phê tiếp tục nối dài chuỗi tăng trước đó, tuy nhiên mức tăng có sự điều chỉnh khi Dollar Index mạnh lên.
Arabica có tuần giao dịch khá giằng co, đóng cửa giá tăng nhẹ hơn 1%. Một mặt, giá nhận được hỗ trợ từ việc hạn chế bán hàng của nông dân các nước xuất khẩu chính như Brazil và Colombia, cũng như việc điều chỉnh triển vọng nguồn cung niên vụ 2023/24 Brazil từ 45.4 triệu bao xuống 42.3 triệu bao của Hedgepoint, giúp giá có thời điểm tăng lên mức cao nhất trong hơn 4 tháng. Mặt khác, Dollar Index tăng tuần thứ 4 liên tiếp với 1.30% đã thúc đẩy nhu cầu bán hàng từ phía nông dân Brazil, kết hợp với những điều chỉnh về mặt kỹ thuật khi đường RSI nằm sâu trong vùng quá mua, đã gây sức ép khiến giá không duy trì được mức tăng ban đầu.
Với mức tăng 2.53%, Robusta ghi nhận tuần tăng thứ 8 liên tiếp và giá có thời đểm đạt mức cao nhất kể từ 09/2022. Thị trường tiếp tục hấp thụ thông tin xuất khẩu suy yếu trong nửa đầu tháng 02 tại Việt Nam khi nông dân hạn chế bán hàng đã hỗ trợ giá nối tiếp đà tăng tuần trước. Tuy vậy, triển vọng nguồn cung dần trở nên tích cực hơn sau thông tin nông dân Indonesia đã bắt đầu thu hoạch và cung cấp cà phê ra thị trường, khiến giá chịu áp lực và kéo lực tăng nhẹ lại.
Sau 3 tuần giảm liên tiếp, giá bông trong tuần qua ghi nhận sự hồi phục mạnh mẽ với mức tăng 4.17%. Số liệu bán hàng ròng bông Mỹ trong tuần kết thúc ngày 16/02 bật tăng mạnh 96% so với tuần trước lên mức 425,300 kiện và lực tăng chủ yếu đến từ các nước nhập khẩu chính như Việt Nam. Điều này cho thấy nhu cầu tiêu thụ tăng trở lại, đặc biệt sau khi Trung Quốc mở cửa và đã hỗ trợ cho giá bông. Cùng với đó, diện tích trồng bông năm 2023 của Mỹ theo báo cáo của USDA giảm mạnh 21% so với năm 2022, xuống còn 10.9 triệu mẫu Anh, điều này đưa đến lo ngại thu hẹp nguồn cung trong tương lai, từ đó góp phần khiến giá bật tăng.
Giống với phần đa các mặt hàng trong nhóm, dầu cũng ghi nhận sắc xanh trong tuần qua, đóng cửa giá tăng 1.72%, là tuần tăng thứ 3 liên tiếp. Đà tăng của mặt hàng này được củng cố bởi những lo ngại về thiếu hụt nguồn cung trong khi nhu cầu được cải thiện. Theo đó, chính sách hạn chế xuất khẩu của Indonesia một phần mang đến lo ngại sẽ thiếu hụt nguồn cung trên phạm vi rộng khi đây là quốc gia xuất khẩu lớn nhất thế giới, phần khác lại là cơ hội để Malaysia đẩy mạnh việc bán hàng ra ngoài, từ đó hỗ trợ giá tăng trong tuần qua. 

    Ở chiều ngược lại, đường thô ghi nhận tuần giảm thứ 2 liên tiếp với mức giảm 0.66%. Ban đầu, giá vẫn được hỗ trợ bởi những lo ngại về thiếu hụt nguồn cung khi Ấn Độ phải tạm dừng sản xuất sớm do vụ mía bị thiệt hại bởi thời tiết. Tuy vậy, đến cuối tuần, triển vọng nguồn cung tích cực hơn tại Brazil đã đưa đến kỳ vọng sẽ bù đắp những thiếu hụt do Ấn Độ gây ra, từ đó gây sức ép khiến giá phiên cuối tuần giảm sâu và kéo theo giá cả tuần suy yếu.
 
 Nguồn: Trung tâm tin tức sở giao dịch hàng hóa phái sinh Việt Nam & VMEX.